5. Международное движение капитала. Сущность, механизмы, формы.
Международное движение капитала – это трансграничное перемещение одного из важнейших факторов производства, вытекающее из его исторически сложившегося или приобретенного сосредоточения в отдельных странах, создающего экономические предпосылки для более эффективного производства товаров и услуг в других странах. При вывозе капитала за рубеж переносится уже не акт реализации прибыли, заключенной в пене экспортируемых товаров, а сам процесс ее создания.
Объективную причину международной миграции капитала составляет неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается в неравномерности накопления капитала в различных странах и несовпадении спроса на капитал с его предложением в отдельных звеньях мирового хозяйства.
Среди основных причин миграции капитала можно также выделить:
разную предельную производительность капитала, определяемую процентной ставкой (капитал движется оттуда, где его производительность низка, туда, где она высока);
стремление фирм к международной диверсификации своей деятельности;
наличие таможенных барьеров, которые мешают импорту товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;
Стабильную политическую обстановку и в целом благоприятный инвестиционный климат.
Можно выделить группу факторов, стимулирующих миграцию капитала:
международную промышленную кооперацию, вложения ТНК в зарубежные дочерние компании;
экономическую политику промышленно развитых стран, направленную на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности;
экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся путем либерализации инвестиционного климата привлечь иностранный капитал для своего экономического развития;
проведение международными организациями политики либерализации международного инвестиционного пространства, выработку универсальных норм инвестиционного сотрудничества;
международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами, способствующие развитию торговли и привлечению инвестиций.
Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса и может проводиться по различным показателям.
1. По источникам происхождения – в форме частного или государственного капитала.
Государственные капиталовложения - это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Частные капиталовложения - это средства из не государственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (физическими и юридическими).
2. По форме вывоза капитала выделяют: движение капитала в денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада или компоненты уставного капитала создаваемой или приобретаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.
3. По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.
Капитал в ссудной форме приносит его владельцу доход в основном в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме – преимущественно в виде прибыли.
4. По целевому назначению иностранные вложения капитала подразделяются на прямые, портфельные и прочие инвестиции.
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - приобретение доли или пакета акций (10 и более процентов) иностранной компании в целях участия в управлении предприятием. К прямым инвестициям также относят кредиты головных организаций своим зарубежным филиалам. В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.
Портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по приобретению иностранных ценных бумаг, не дающих возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного объекта инвестирования, а лишь дающие право на доход.
В прочие инвестиции входят в основном международные займы и банковские депозиты.
По субъектам миграции капитала различают макро- и микроуровень. Макроуровень межгосударственный перелив капитала. Статистически он отражается в платежном балансе страны. Микроуровень - движение капитала внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.
По направлениям потоков капиталов:
валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг;
зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;
операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;
валютные операции;
перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.
Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет международные инвестиции - вложение средств в ценные бумаги эмитентов из других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в финансовые инструменты, приобретаемые за иностранную валюту.
Интернационализация инвестиционной деятельности направлена на упразднение неэкономических барьеров и формирование таких условий, при которых для инвесторов фактически исчезают различия между осуществлением инвестиций в собственной стране и за рубежом.
Последствия движения международных инвестиций неоднозначны. Главная выгода от зарубежных инвестиций для принимающей страны состоит в получении в свое распоряжение дополнительных ресурсов, включая капитал, технологии и управленческий опыт. Зарубежные инвестиции стимулируют развитие национальной экономики, увеличивают объемы производимого продукта и дохода, ускоряют экономический рост и развитие. Но в то же время теряется контроль над отдельными секторами национальной экономики. Резкий отток из страны спекулятивного капитала способен дестабилизировать курс национальной валюты. Поэтому считается вполне оправданным применение мер контроля над его краткосрочными потоками.
Для стран, вывозящих капитал, его экспорт расширяет рынки сбыта для своих товаров, но ухудшает платежный баланс, а также ведет к снижению нормы прибыли в этой стране и соответственно инвестиционных доходов страны-экспортера капитала. Одновременно наблюдающийся из-за оттока избыточного капитала рост производительности оставшегося в стране капитала может не компенсировать перенос производства за рубеж в результате этого оттока.
Международное движение капитала – это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Миграция (вывоз) капитала предпринимается тогда, когда он может быть помещён в другой стране с большей нормой прибыли, чем в своей. Существует ряд причин миграции капитала:
* перенакопление капитала в стране, откуда он вывозится;
* несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства;
* наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы;
* интернационализация производства.
Вывоз капитала - это изъятие части капитала из процесса национального оборота и включение в производственный процесс в различных формах в других странах.
Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах:
В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями;
В денежной и товарной формах;
В краткосрочной (до одного года) и долгосрочной формах;
В ссудной и предпринимательской форме.
Вывоз (ввоз) капитала в ссудной форме включает в себя:
Отток и приток наличной валюты,
Займы и кредиты,
Банковские депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах.
Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные инвестиции.
Характерная черта прямых инвестиций – полная собственность на затраченный капитал, обладание контрольным пакетом акций на основе: 1. Создания новых капиталов за границей, 2. Реинвестирование доходов, 3. Взаимного кредитования компаний. Это осуществляется через создание филиалов – дочерних компаний, ассоциированных компаний, отделений головной, родительской компании.
Портфельные инвестиции образуются приобретением акций иностранных предприятий в размерах, не обеспечивающих право собственности или контроля над ними.
Последствия вывоза капитала для страны, ввозящей капитал, неоднозначны. С одной стороны, он способствует развитию экономики. С другой стороны, иностранный капитал поддерживает выгодное для себя одностороннее, в основном, сырьевое развитие национальной экономики. На базе вывоза капитала и создания предприятий в других странах происходит интернационализация и транснационализация капитала, создание транснациональных корпораций (ТНК).
ТНК – это предприятие, которое
* располагает дочерними компаниями в двух или нескольких странах;
* имеет такую систему принятия решений, которая позволяет осуществлять политику из одного или нескольких центров;
* обеспечивает такую связь дочерних компаний, когда каждая из них оказывает влияние на деятельность других компаний.
ТНК заметно изменяют структуру всей мировой торговли, в значительной степени подчиняя ее своим интересам.
В современных условиях вывоз капитала активизируется под воздействием изменившегося характера внешнеэкономических связей. Все эти факторы так или иначе учитывались при разработке теорий международного движения капиталов.
Сторонники неоклассической теории строили свои концепции на теории сравнительных преимуществ. Они сравнивали норму прибыли разных национальных капиталов, предельную производительность и пришли к точке зрения, что перемещение капитала из страны, где его производительность означает эффективную комбинацию факторов производства и увеличение национального дохода в обеих странах.
Дж. М. Кейнс и неокейнсианцы объясняли перелив капитала состоянием платёжного баланса страны: капитал уходит из страны, если экспорт товаров и услуг превышает их импорт. Сторонники этого направления считали, что экспорт капитала из развитых стран в развивающиеся стимулирует деловую активность в обеих странах. Данная точка зрения послужила теоретическим обоснованием политики помощи развивающимся странам.
Одной из особенностей сегодняшнего перелива капитала между странами является активизация этого процесса между промышленно развитыми странами. Однако в последние годы увеличивается приток иностранного капитала в развивающиеся страны, особенно в страны Азии и Латинской Америки. Особое место занимает Китай, который значительно увеличил привлечение иностранного капитала, за счёт чего ежегодный прирост ВНП Китая составил 10-13% и вышел на второе место в мире (после США) по общему объёму ВВП. Растёт приток иностранного капитала и в страны Восточной Европы и СНГ. Основные средства идут в Венгрию, Польшу, Чехию. Россия тоже получает иностранные инвестиции, их величина незначительна (не превышает 2-х% общего объема капиталовложений в экономику страны).
Несмотря на то, что Россия нуждается в иностранных влияниях, она одновременно является и одним из крупнейших доноров на международном рынке капиталов. Объём находящихся за рубежом денежных ресурсов составляет 700 млрд. долл,. И увеличение этой суммы продолжается.1
Вывоз капитала из России осуществляется двумя путями: законным и незаконным, принявшим форму “бегства капиталов”. К сожалению, господствует второй метод. Ежегодная утечка капитала из России составляет около 10-15 млрд. долл. По другим данным эта цифра составляет 50 млрд. долл. Для сравнения можно сказать, что экспорт нефтепродуктов даёт стране от 2 до 8 млрд. долл. в год, а экспорт леса – 1 млрд. долл.
Основные причины “бегства капиталов” – нестабильность экономики и необходимость “отмывания” незаконно приобретённых средств.
В современных условиях страны с развивающейся рыночной экономикой, в том числе и Россия, всё больше прибегают к осуществлению мер привлечения иностранного капитала в свою экономику, используя налоговые стимулы (установление прямых налоговых льгот, отсрочка уплаты налогов за инвестирование капитала, ускоренная амортизация, освобождение от таможенных платежей импорта оборудования, сырья, комплектующих изделий, манипулирование уровнем налога); финансовые методы (субсидии, займы, кредиты и гарантии их предоставления, финансовые льготы) и др.
Перемещение жидкостей осуществляется по трубопроводам; при этом движущая сила определяется разностью давлений в начальном и конечном пунктах трубопровода. С высшего уровня к низшему жидкость перемещается самостоятельно (самотеком): разность уровней жидкости должна быть достаточной для достижения заданной скорости и преодоления всех сопротивлений.
В тех случаях, когда жидкость необходимо перемещать с низшего уровня на высший или по горизонтали, применяют насос ы-гидравлические машины, которые сообщают жидкости энергию и повышают давление.
В зависимости от принципа действия насоса увеличение энергии и давления жидкости может быть осуществлено:
1) в объемных насоса х-путем вытеснения жидкости из замкнутого пространства насоса телами, движущимися возвратно-поступательно или вращающимися;
2) в лопастных или центробежных насоса х-центробежной силой, возникающей в жидкости при вращении лопастных колес;
3) в вихревых насоса х-интенсивным образованием и разрушением вихрей, возникающих при вращении рабочих колес;
4) в струйчатых насоса х-движущейся струей воздуха, пара или воды;
5) в газлифта х-образованием пены при подаче воздуха или газа в жидкость;
6) в монтежю и сифона х-давлением воздуха, газа или пара на жидкость.
Основным видом объемных насосов являются поршневые насосы. В этих конструкциях жидкость вытесняется из замкнутого пространства насоса движущимся возвратно-поступательно поршнем, плунжером (скалкой) или мембраной. К объемным насосам относятся также роторные, в которых жидкость вытесняется зубьями шестерен, винтами, кулачками и выдвижными скользящими пластинами при вращательном их движении. Наибольшее промышленное значение имеют поршневые насосы.
Основными частями поршневых насосов являются (рис. 29):
1) цилиндр или корпус насоса;
2) поршень или плунжер (скалка), при возвратно-поступательном движении которого происходит всасывание жидкости в цилиндр и выталкивание ее из цилиндра в нагнетательный трубопровод;
3) клапаны, периодически соединяющие пространство цилиндра с пространством всасывания и нагнетания.
По роду привода различают насосы приводные, действующие от электрического привода, и паровые, непосредственно соединенные с паровой машиной.
R р %____ п, Соответственно рас-
Г " " г положению поршня или
Плунжера различают насосы вертикальные и горизонтальные.
Поршневые насосы делятся по способу действия: на простые, или одинарного действия; двойные, или многократного действия; дифференциальные.
Рассмотрим устройство и принцип действия насосов, группируя их по последнему признаку, т. е. в зависимости от способа действия.
Насосы простого действия. В насосах простого или одинарного действия за один оборот вала или за два хода поршня жидкость один раз всасывается в цилиндр и один раз выталкивается из него.
В горизонтальном поршневом насосе простого действия (см. рис. 29) при ходе плунжера 4 вправо образуется разреженное пространство. Жидкость под действием атмосферного давления поднимается по всасывающему трубопроводу 1, проходит через открывающийся при этом всасывающий клапан 3 и заполняет цилиндр. При обратном ходе плунжера (влево) всасывающий клапан давлением жидкости закрывается, а нагнетательный клапан 6 открывается и жидкость вытесняется в нагнетательный трубопровод 8.
На рис. 30 изображена схема вертикального насоса простого действия. Этот насос имеет два клапана и работает аналогично горизонтальному насосу простого действия.
К насосам простого действия относится также насос с проходным (дисковым) поршнем (рис. 31). В цилиндре 1 насоса посредством штанги 2 перемещается поршень 3 со сквозным перекрывается кольцевым клапаном 4. При ходе
Вается жидкость, находящаяся над поршнем. При ходе поршня вниз жидкость, находящаяся под поршнем, вытесняется последним и ПрОХОДИ"! через нагнетательный клапан в верхнюю часть цилиндра. Таким образом, за один ход поршня происходит всасывание и нагнетание жидкости, другой же ход является холостым. Этим обусловливается значительная неравномерность работы таких насосов.
Насосы двойного действия. В насосах двойного действия всасывание и нагнетание происходит при каждом ходе поршня. Насосы двойного действия можно рассматривать как бы состоящими из двух насосов простого действия. Они имеют четыре клапана и один плунжер.
В горизонтальном насосе двойного действия (рис. 32) при ходе плунжера вправо жидкость всасывается в левую часть цилиндра через клапан 1 и одновременно через нагнетательный клапан 4 поступает из правой части цилиндра в напорный трубопровод; при обратном ходе плунжера, наоборот, в правой части цилиндра через клапан 2 происходит всасывание, а в левой-нагнетание через открытый нагнетательный клапан 3. Насосы двойного действия имеются горизонтальные и вертикальные.
Дифференциальные насосы. В насосах этого типа всасывание жидкости происходит за один ход, а нагнетание- за два хода плунжера или поршня.
Дифференциальные насосы также изготовляют горизонтальные и вертикальные.
|
|
В насосе горизонтального типа (рис. 33) при движении плунжера вправо жидкость всасывается в левую часть цилиндра и выталкивается из правой. При обратном ходе плунжера (влево) всасывающий клапан 1 закрывается и жидкость через открывшийся нагнетательный клапан 2 выталкивается из левой части цилиндра в правую. Так как объем правой части цилиндра меньше, чем левой на величину объема, занимаемого штоком плунжера, то часть жидкости выталкивается в нагнетательный трубопровод. Можно так подо-
|
|
Рис. 32. Схема насоса двойного действия: Рис. 33. Схема дифференциального насоса:
V. 2-всасывающие клапаны; 3, 4-нагнетатель - /-всасывающий клапан; 2-нагнетательный клапан, ные клапаны.
Брать сечения плунжера и штока, что подача жидкости при прямом и обратном ходах плунжера будет, как и в насосах двойного действия, оди-
наковой. От последних дифференциальный насос выгодно отличается меньшим числом клапанов.
Производительность. Производительность насоса определяется объемом жидкости, подаваемой им в напорный трубопровод, и выражается обычно в м3/час.
Обозначим:
Площадь поршня в лї2 (D - диаметр поршня в ж);-
Fm = ^---------- плошадь штока поршня в ж2 (d-диаметр штока поршня в ж);
S - ход поршня в ж;
П - число оборотов вала или число двойных ходов поршня в минуту.
Тогда объем жидкости, нагнетаемой насосом простого действия за один оборот вала, будет fS м2. Следовательно, теоретическая производительность насоса простого действия:
Q = 60/5/г мА/час
При работе любого насоса всегда происходит утечка жидкости, т. е. часть жидкости, которой сообщается энергия, не попадает в напорный трубопровод. Вследствие этого действительная подача или производительность насоса Qe меньше теоретической Q. Отношение фактически подаваемого насосом объема жидкости к теоретическому называется объемным к. п. д. или коэффициентом наполнения и обозначается
Таким образом, действительная производительность насоса простого действия:
Qe = "ioQ (1-113)
Qe = 60fSmo м3/час (1-11 За)
В насосе двойного действия (см. рис. 32) при ходе плунжера вправо всасывается количество жидкости, равное fS м3, а из правой части цилиндра выталкивается (f- fm)S м3. При обратном ходе плунжер нагнетает fS ms из левой части цилиндра и одновременно всасывает в правую (/-/ш) 5 м3. Следовательно, за один оборот вала насоса в нагнетательный трубопровод будет подано жидкости:
(/ - /ш) ^ + /5 = (2/ - /щ) 5 ж3
Если насос делает п об/мин, то теоретическая его производительность равна
Q = 60 (2/ - fJSn м3/час (1-114)
Действительная производительность насоса
Qe = 60 (2/ - /щ) S«7]0 м3/час (1 -114а)
Вдифференциальном насосе при ходе плунжера вправо (см. рис. 33) в левую часть цилиндра засасывается fS м3 жидкости, а из правой одновременно выталкивается (/-/ш)S м3. При обратном ходе плунжера из левой части цилиндра через нагнетательный клапан выталкивается fS м3 жидкости, но вместе с этим в правой части цилиндра освобождается пространство, равное (/-/ш) 5 ж3, заполняемое выталкиваемой из левой части цилиндра жидкостью, вследствие чего в нагнетательный трубопровод выталкивается жидкости только
FS - (/-/ш) 5 = /ш5 1ж3
Таким образом, за время одного полного (прямого и обратного) хода плунжера будет подано жидкости:
F-US+fJS=fS м*
Следовательно, производительность дифференциального насоса определяется по формулам (1-113) и (1-113а), так же как и для насоса простого действия.
Если принять, что площадь штока плунжера равна половине пло - £ f
Щади плунжера, т. е. fш = - у-, то количество жидкости, подаваемой
Дифференциальным насосом, будет одинаковым при ходе плунжера вправо и влево, т. е. подача и расход энергии будут одинаковыми при обоих ходах плунжера.
Объемный к. п. д. Величина объемного к. п. д. т;0 зависит от следующих причин. В насосах всегда происходит запаздывание открытия и закрытия клапанов, вследствие чего возникает утечка жидкости через незакрытые клапаны. Утечка жидкости происходит также через неплотности в сальниках и соединительных частях насоса.
Наиболее существенной причиной уменьшения подачи жидкости насосом является наличие воздуха во всасываемой жидкости. Это происходит вследствие выделения из жидкости при давлении ниже атмосферного растворенного в ней воздуха, а также вследствие проникновения воздуха через неплотности во всасывающем трубопроводе.
При правильном устройстве насоса воздух не скапливается в верхней части цилиндра, а уходит вместе с жидкостью через клапаны в напорный трубопровод. При неправильной конструкции насоса в нем могут образоваться воздушные «мешки». Вследствие расширения находящегося в «мешках» воздуха и сжатия его при нагнетании уменьшается подача жидкости насосом.
Влияние воздушных «мешков» тем значительнее, чем больше разрежение и последующее сжатие, т. е. чем больше высота всасывания;И нагнетания.
В больших насосах хорошей конструкции объемный к. п. д. обычно доходит до tj0=0,97-0,99; для насосов средней производительности (Q= 20-300 м3/час) т]0 лежит в пределах 0,9-0,95, а для насосов малой.производительности (Q<20 м3/час) -/]0=0,85-0,9.
При перекачке густых и вязких жидкостей приведенные значения тг)0 уменьшаются на 5-10%. Для изношенных насосов т]0=0,4 и менее.
Графическое изображение подачи насоса. За один ход поршня насоса простого действия подается объем жидкости V=fS.
Так как скорость поршня является величиной переменной, то и подача насоса изменяется за время хода поршня пропорционально изменению его скорости.
Если длина шатуна L (см. рис. 29) весьма велика по сравнению с радиусом кривошипа г и окружная скорость вращения цапфы кривошипа сц постоянна, то скорость поступательного движения поршня с изменяется пропорционально синусу угла поворота кривошипа а:
С = сц sin а
Следовательно, секундная подача жидкости насоса также будет изменяться приблизительно, как и синус угла поворота кривошипа:
Усек. = fc = fcn sin а = fm sin a
Где г-радиус цапфы кривошипа;
Ш= gp - - угловая скорость вращения кривошипа. Подачу насоса можно изобразить в виде синусоиды (рис. 34).
Описав в любом масштабе полуокружность радиусом fcn=fr, разделим ее на не -
Которое число равных частей. По. оси абсцисс отложим время хода поршня сек -
И разделим его на столько же равных частей, на сколько поделена полуокружность. На графике указаны углы поворота кривошипа (от 0 до 360°), пропорциональные отложенным по оси отрезкам времени.
|
Рис. 34. Диаграмма подачи насоса простого действия. |
Из полученных точек деления оси абсцисс восстановим ординаты, равные //чо sin а, и полученные при делении полуокружности. Соединив верхние^ точки ординат, получим кривую-синусоиду, выражающую закон изменения секундной подачи насоса в зависимости от угла поворота кривошипа или времени т.
За первую половину оборота вала (ход всасывания) насос простого действия не нагнетает жидкости и на участке оси абсцисс, соответствующем углу поворота кривошипа от 0 до 180°, линия подачи совпадает с осью абсцисс (диния АВ). Таким образом, график подачи насоса за полный оборот или за два хода поршня изобразится линией A BCD.
График подачи насоса тройного действия (рис. 35) составляется из трех графиков подач насосов простого действия при нагнетании. Если кривошипы насоса расположены под углом 120°, то площади, ограниченные кривыми подачи I, II и III, равны, но смещены по оси абсцисс друг относительно друга на 120°, т. е. на одну треть оборота. Результирующая кривая подачи получается сложением ординат кривых I, II и III, когда они накладываются одна на другую, т. е. в периоды совместной работы нагнетания насосов простого действия.
Как видно из графика, подача насоса тройного действия очень близка к равномерной.
Размеры цилиндра и число оборотов насоса. Зная действительную производительность насоса Q, можно вычислить диаметр поршня D и длину его хода S. Эти величины для насосов простого действия и дифференциальных связаны следующей зависимостью (1-91а):
TiDa п Qe = -4- 5 go % я3/сек
S
Для того чтобы решить последнее уравнение, задаются отношением-^- и выбирают
На основании опытных данных число оборотов п, отвечающее намечаемым условиям работы насоса.
По числу оборотов в минуту (л) насосы делятся на тихоходные (я=45- 60 об/мин), нормальные (л=60-120 об/мин) и быстроходные {п= 120-180 об/мин). У быстроходных насосов с электрическим приводом я<250 об/мин, у прямодействующих насосов число двойных ходов равно 50-120 в минуту.
Отношение £)- выбирают, исходя из средней скорости поршня сср., величину
Которой принимают по практическим данным для насосов различных типов нормального исполнения.
У приводных насосов при работе на воде можно принимать сср. равной: для малых насосов (D<50 мм) 0,2-0,5 м/сек; для средних (D<150 мм) 0,5-0,9 м^сек и для больших (D>150 мм) 1-2 м/сек. Для прямодействующих насосов ссо.=0,3-0,7 м/сек.
S
При этих средних значениях скорости принимают в пределах 0,8-8 в зависимости от конструкции насоса: для горизонтальных насосов 1,4-3,0; вертикальных 0,8-2,0; быстроходных 0,9-1,1; прямодействующих 0,9-1,5 и для насосов гидравлических прессов 3-8.
Назовите основные формы международного перемещения капитала. Что такое прямые инвестиции, портфельные инвестиции.
Международное движение капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.
Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах:
В форме частного и государственного капитала в зависимости от того вывозится он частными или государственными организациями и компаниями.
В денежной и товарной формах. Например, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вкладываются в уставной капитал создаваемой за рубежом фирмы, или могут быть товарные кредиты.
В краткосрочной (обычно на срок до 1 года – банковские депозиты и средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные займы и кредиты) и долгосрочной формах (прямые и портфельные инвестиции, долгосрочные займы и кредиты).
В ссудной и предпринимательской форме. Ссудный капитал приносит его владельцу доход в основном в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме - преимущественно в виде прибыли.
Рис 7.1. Схема основных форм вывоза капитала
Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные инвестиции.
Прямые инвестиции - вложение денежных средств (инвестиции) с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности.
В соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%. Приобретение доли в капитале предприятия не менее этой величины даёт возможность непосредственно участвовать в управлении предприятием, в частности иметь своего представителя в совете директоров.
Прямые инвестиции позволяют непосредственно влиять на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживается тенденция к увеличению объёма прямых инвестиций.
Характерная черта прямых инвестиций , по определению МВФ, непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования, вложении средств и управленческом контроле над объектом, в котором инвестирован его капитал.
Портфельные инвестиции такого контроля не дают, они осуществляются инвестиционными или иными финансовыми посредниками, которые размещают средства инвестора в наиболее эффективные на их взгляд объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.
Портфельные инвестиции - инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги. Портфельные инвестиции обычно представляют собой пакеты акций, на которые приходится менее 10-20% собственного капитала фирмы, а также облигации и другие ценные бумаги.
Однако реальной границы между прямыми и портфельными инвестициями нет, хотя во многих странах она формально определена законодательными актами.
Назовите основные показатели, используемые для измерения масштабов международной миграции. Каковы основные причины международной миграции?
Международная миграция рабочей силы измеряется в следующих основных показателях:
эмиграция - переселение физических лиц из своей страны в другую страну на постоянное или длительное жительство. Различают добровольную и вынужденную эмиграцию.
иммиграция - въезд граждан одной страны в другую страну на временное или постоянное проживание. Иммиграция определяется экономическими, военными, политическими, религиозными и другими причинами. В большинстве стран установлены специальные иммиграционные ограничения и квоты.
миграционное сальдо – разность числа лиц, прибывших на какую-либо территорию, и числа лиц, выбывших оттуда за один и тот же промежуток времени. Сальдо миграции может быть положительным и отрицательным
К важным показателям, отражающим миграционные процессы, относятся также:
репатриация (реэмиграция) - возвращение в страну гражданства, постоянного проживания или происхождения лиц, оказавшихся в силу различных обстоятельств на территории других государств. Обычно репатриация осуществляется на основе международных договоров.
“утечка умов” - выезд за границу на постоянную работу высокообразованных специалистов и высококвалифицированных рабочих, не находящих применения своим способностям в стране проживания.
Среди важнейших побудительных мотивов и причин международной миграции трудовых ресурсов находятся различные факторы экономического и неэкономического характера.
С экономической точки зрения, движение рабочей силы между странами - объективный процесс, вызванный стремлением к более эффективному использованию факторов производства в мировой экономике. К причинам экономического характера относятся: различия в уровне экономического развития стран; наличие национальных различий в уровне заработной платы; существование стабильно высокого уровня безработицы в некоторых странах; международное движение капитала и деятельность международных корпораций. Миграция по экономическим причинам имеет целью трудоустройство на более выгодных условиях, чем в стране происхождения мигранта.
Помимо экономических мотивов, в основе процесса миграции могут также лежать причины политического, этнического, культурного, семейного и иного характера . Процесс международной миграции тесно связан не только с экономическими, но и с социальными, демографическими, политическими, социально-психологическими процессами в странах-донорах и принимающих странах.
Какие из известных Вам теорий международной торговли наиболее полно объясняют современную мировую торговлю? Аргументируйте Ваше мнение .
Теория конкурентных преимуществ страны М.Портера. В своих работах, посвященных изучению международной конкуренции, он выделяет четыре главных параметра, определяющих развитие современной внешней торговли крупнейших промышленно развитых стран: факторы производства; условия спроса; близкие и обслуживающие отрасли; стратегия фирмы и конкуренция.
М. Портер показывает, что факторы производства страной не наследуются, а создаются в процессе ее расширенного воспроизводства. Условия спроса – это требования рынка, определяющие развитие фирмы, а также учет и предвосхищение развития мирового рынка.
Третья составляющая, определяющая развитие внешней торговли фирмы, характеризует наличие компетентного, высокопрофессионального, с глубокими традициями производственного окружения, влияющего на деятельность фирмы.
Четвертый параметр – стратегия фирмы и конкуренция. Разрабатывая конкурентную стратегию, фирмы стремятся найти возможности эффективно и долгосрочно конкурировать в своей отрасли. «Универсальной конкурентной стратегии, – свидетельствует М. Портер, – не существует; только стратегия, согласованная с действиями конкретной отрасли промышленности, навыками и капиталом, которыми обладает конкретная фирма, может принести успех».
Исследования М. Портера получили официальное признание. Он принимал участие в разработке практических рекомендаций по государственной политике повышения конкурентоспособности национальных товаров США, Австралии, Новой Зеландии.
Согласно концепции Портера, страны имеют наибольшие шансы на успех в тех отраслях, где наиболее благоприятны все четыре детерминанта. Важную роль в формировании конкурентных преимуществ страны имеет экономическая политика государства, которая оказывает прямое или косвенное влияние на все детерминанты. Портер особо подчеркивает, что конкурентоспособность на мировом рынке отдельных отраслей и фирм зависит не только от наличия у страны основных конкурентных преимуществ, но и от правильного выбора и целенаправленной реализации отраслью или фирмой своей конкурентной стратегии.
Дополнительно по реферату: включена ли Россия в процесс глобализации мирового хозяйства? Аргументируйте ответ с привлечением новейших фактических данных.
В перспективе роль России в глобальной экономике может существенно возрасти, если учесть потенциальные возможности, которые открывают географическое положение на двух континентах, обилие природных богатств, значительный научно-интеллектуальный и промышленный потенциал. Под этим углом зрения надо воспринимать современное состояние российских внешнеэкономических связей. Новая Россия широко открылась перед внешним миром. Она распахнула двери перед иностранными инвестициями и товарами, несмотря на экономическую слабость, ввела внутреннюю конвертируемость валюты, обеспечила свободное перемещение людей и капиталов, сняла все ограничения для потоков информации из-за рубежа. Установлены связи практически со всеми влиятельными международными экономическими и политическими организациями.
На протяжении полутора десятилетий сделаны серьезные шаги по пути интеграции страны в мировые экономические и политические структуры, а, следовательно, и приобщения к глобализационным процессам. Россия наладила, несмотря на свою принципиальную антиблоковскую позицию, отношения с НАТО, является членом Шанхайской организации сотрудничества, вошла в состав Совета Европы, взяв на себя обязательство придерживаться его уставных требований, стала членом АТЭС и ряда других организаций Азиатско-Тихоокеанского региона.
Последствия этих шагов, с точки зрения текущих интересов России и ее населения, неоднозначны. С одной стороны, открываясь для конкуренции, страна получила стимул к развитию. С другой, слабая подготовленность к свободной конкуренции в условиях открытого рынка, способствовала упадку промышленного производства. Граждане России, наряду с приобретениями (расширившиеся возможности импорта, свобода передвижения по миру, приобщение к недоступным прежде источникам информации) ощутили и серьезные потери (многомиллиардная утечка капитала, связанное с этим снижение жизненного уровня).
Формирование мирового хозяйства на рубеже XIX-XX вв. создало возможность расширения международных экономических отношений, что поставило вопрос о международной мобильности . Наиболее подвижным является , хотя, как правило, его движение подвергается более жесткому регламентированию со стороны государства. Мировое движение капитала в современных условиях служит фактором усиления интернационализации производства, увеличения темпов и уровня , развития передовых и превращает в важнейший стимул развития .
Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, и его функционирование за рубежом.
Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.
Изучение влияния миграции капитала актуально потому, что быстрый рост в последние десятилетия , международных межбанковских кредитов, межправительственных займов и операций на и валютных биржах разных стран мира сопровождался бурным развитием международного рынка капитала.
Международное движение капитала оказывает огромное влияние на . Это проявляется, прежде всего, в том, что международный трансферт капитала . Это связано с тем, что страна обеспеченная капиталом или капиталоемкими товарами может наладить производство за рубежом путем инвестиционых вложений. Получить больший экономический эффект, чем в результате внешней торговли. Обуславливается это тем, что в стране, принимающей капитал, может быть более дешевая рабочая сила, сырьё или более благоприятных , такой как наличие или низкие экологические стандарты.
Одним из характерных явлений современной мировой экономики является увеличение масштабов миграции капитала между странами. Международный рынок капитала выступает важным элементом экономики, обеспечивающим движение . Перемещение факторов производства из стран, избыточно наделенных относительно недорогими факторами производства, в страны, где они относительно дефицитны и дороги, ведет к выравниванию цен на факторы производства, то есть к повышению благосостояния участвующих в этом обмене стран.
Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:
- способствует росту мировой экономики;
- углубляет и международное сотрудничество;
- увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.
Основными субъектами мирового рынка капиталов являются частный бизнес, государства, а также международные финансовые организации (Мировой банк, Международный Валютный Фонд).
Сущность, причины и формы международного движения капитала
В современном мире производить все виды товаров, так же как и создавать и совершенствовать все типы факторов производства, не под силу ни одной, даже самой развитой стране. Мировая экономика является тем механизмом, который может обеспечить эффективный обмен товарами и факторами производства для достижений необходимых целей в интересах всех стран.
Первой формой международного сотрудничества исторически являлась международная торговля. В дальшейнем экономические связи между странами развивались, и на мировом рынке стали торговать не только товарами и услугами, но и капиталом. Экспансия капитала первоначально была направлена промышленно развитыми странами в экономически менее развитые страны, в том числе колонии. Но постепенно процессы миграции капитала разрастались, и в настоящее время практически каждая страна одновременно является и экспортером, и импортером капитала. Со второй половины XX века вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста как товарный экспорт, так и ВВП промышленно развитых стран. Сегодня мы можем говорить о существовании развитого международного рынка капитала, который является одной из основных движущих сил .
Мировой рынок капитала является частью мирового и условно делится на два рынка : рынок денег и рынок капитала.
На рынке денег осуществляются сделки по купле-продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле-продаже валют.
Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.
Участниками международного рынка капитала выступают , небанковские финансовые организации, частные корпорации, государственные органы, а также некоторые частные лица.
Международная торговля товарами и международное перемещение факторов производства, или ресурсов, оказываются в определенном взаимодействии. Они могут дополнять или замещать друг друга. Например, страна с дефицитом рабочей силы может преодолеть его не только импортом трудоемких товаров, но и за счет миграции рабочей силы из других стран, где труд является избыточным фактором.
Причины вывоза капитала
Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране. Возникает несовпадение между спросом на капитал и его предложением в различных отраслях мирового хозяйства и в целях получения большей предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу.
Причинами вывоза капитала также могут быть:
- наличие возможности монополизировать местный рынок принимающей стороны;
- наличие в странах, принимающих капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;
- стабильная политическая обстановка в стране-реципиенте;
- более низкие, по сравнению со страной-донором, экологические стандарты;
- наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране;
Понятие «инвестиционного климата» включает такие параметры, как:
- экономические условия: общее состояние экономики (подъем, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов встране
- государственная политика в отношении иностранных инвестиций: соблюдение международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти.
Особенностью движения капитала на современном этапе является включение все большего числа стран в процесс ввоза и вывоза прямых, портфельных и ссудных капиталовложений. Если раньше отдельные страны являлись либо импортерами капитала, либо экспортерами капитала, то в настоящее время большинство стран одновременно ввозят и вывозят капитал.
Формы движения капитала
Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала.
Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.
Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.
По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал.
Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи.
Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.
По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции:
— вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары.
Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.
По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал:
Долгосрочный капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.
Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.
Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.
Также выделяют такие формы капитала как нелегальный капитал и внутрифирменный капитал:
Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой).
Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.
Влияние международного движения капитала на мировую экономику
Из всего вышеперечисленного можно следать вывод о том, что влияние международного движения капитала на мировую экономику велико и постоянно увеличивается вслед за увеличением масштабов миграции капитала. Международная миграция капитала стимулирует развитие мировой экономики, позволяет перераспределить ограниченные экономические ресурсы более эффективно.
Можно выделить следующие последствия миграции капитала для мировой экономики в целом:
- миграция капитала происходит в поисках наиболее выгодных зон его вложения, что позволяет увеличить темы роста мировой экономики;
- она стимулирует дальнейшее развитие международного разделения труда и на этой основе процессы международной экономической кооперации;
- в результате увеличения масштабов деятельности международных корпораций увеличивается товарообмен между странами, стимулируя развитие мировой торговли;
- взаимное проникновение капитала между странами укпрепляет процессы международного сотрудничества.
Современные тенденции и влияние международного движения капитала на мировую экономику
В настоящее время в процессе международной миграции капитала проявился ряд устойчивых тенденций, из которых можно выделить следующие: вывоз государственного капитала растет меньшими темпами по сравнению с экспортом частного капитала; крупным импортером капитала стали США. Примерно 5 млн. американцев работают сейчас на предприятиях, принадлежащих иностранным компаниям; четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран. На долю промышленно развитых стран приходится более 70% всех иностранных инвестиций; в качестве экспортеров капитала выступает ряд развивающихся стран (Сингапур, Сянган, Республика Корея, Саудовская Аравия, Бразилия и ряд других); все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, такие, как Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР, Россия и другие страны СНГ.
Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику. Подобное влияние проявляется прежде всего в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики . Капитал за границей ищет более прибыльного приложения и прироста в мировых масштабах. Для стран — импортеров капитала решается проблема нехватки производственного капитала, увеличивается инвестиционная активность, ускоряются темпы экономического роста, углубляется МРТ и международное сотрудничество. Взаимные инвестиции укрепляют экономические связи, способствуют углублению международной специализации и кооперации производства, увеличению объемов взаимного товарообмена между странами.
В целом, играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала имеет различные последствия для
стран — экспортеров и импортеров капитала. Так, например, вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций может привести к замедлению их экономического развития, отрицательно сказаться на уровне занятости и на состоянии платежного баланса. Страны, импортирующие капитал, имеют возможность создать новые рабочие места, получить новые технологии, эффективный менеджмент, а следовательно, ускорить в стране научно-технический прогресс и обеспечить экономический рост, улучшить платежный баланс.
При этом не исключены негативные последствия от ввоза капитала .
Бесконтрольный импорт может лишить национального производителя работы, на рынок могут попадать товары, прошедшие свой жизненный цикл.
Импорт ссудного капитала увеличивает внешнюю задолженность страны. Приток иностранного капитала, подменяя местный капитал либо пользуясь его бездействием, может вытеснить местный бизнес из прибыльных отраслей, а это в свою очередь может привести к угрозе ее экономической безопасности и политической зависимости от страны-экспортера. Использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.
Положительные и отрицательные последствия миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают многочисленные исключения. Тем не менее международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики.
Загрузка...
